исимые общества, филиалы, представительства и другие структурные под-
разделения.
   Имущество производств, хозяйств и иных структурных подразделений  ак-
ционерного общества, а также его филиалов и представительств, выделенных
на отдельный баланс и не являющихся юридическими  лицами,  включается  в
бухгалтерский баланс, представляемый на утверждение общего собрания  ак-
ционеров.
   Для организаций, имеющих дочерние общества, Положением о  бухгалтерс-
ком учете предусмотрено составление помимо  собственного  бухгалтерского
отчета консолидированной  (сводной)  бухгалтерской  отчетности.  Порядок
составления такой отчетности определен в [1.11]. Консолидированный отчет
составляется один раз в год. Если участие основного общества в  уставном
капитале дочернего менее 50%, активы и пассивы дочернего общества  вклю-
чаются в консолидированный отчет в пропорции, соответствующей  доле  ос-
новного общества в его уставном капитале.
   Общество вправе определить, какой отчет будет утверждаться акционера-
ми - отчет общества или консолидированный отчет всей холдинговой  струк-
туры.
   1.2. Счет прибылей и убытков
   1.2.1. Структура прибыли акционерного общества
   Держателей ценных бумаг акционерного общества главным образом интере-
суют финансовые результаты его деятельности, и в первую очередь  наличие
и размер полученной прибыли или убытка.
   В соответствии с действующим законодательством конечный результат де-
ятельности акционерного общества слагается из финансового результата  от
реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного  имущества
общества и доходов от внереализационных операций (полученных дивидендов,
штрафов и неустоек,  доходов  от  сдачи  имущества  в  аренду  и  т.д.),
уменьшенных на сумму расходов  по  этим  операциям  (затраты  на  произ-
водство, не давшее продукции, потери от уценки запасов и готовой продук-
ции, уплаченные штрафы, пени, неустойки  и  прочие  потери).  Последова-
тельность формирования финансовых результатов можно проследить по "Отче-
ту о финансовых результатах" (таблица 1).
   Из прибыли, полученной в результате деятельности общества,  в  первую
очередь уплачиваются налоги и другие обязательные платежи, осуществляет-
ся финансирование ряда затрат, которое не может быть произведено за счет
себестоимости продукции в соответствии с действующим  законодательством.
Полученная в результате чистая прибыль поступает в распоряжение общества
и может расходоваться на расширение деятельности общества, осуществление
социальных программ, в том числе осуществление дополнительных выплат его
работникам, и выплату дивидендов акционерам.
   В соответствии с данными направлениями использования  прибыль,  полу-
ченная по итогам года, как правило распределяется на фонды, которые  по-
том расходуются на выше перечисленные цели. В обществе могут быть созда-
ны:
   - резервные фонды;
   - фонд накопления;
   - фонд потребления;
   - фонд социальной сферы;
   - фонд акционирования работников.
   Кроме того, часть прибыли может  остаться  нераспределенной,  образуя
тем самым дополнительный финансовый  резерв,  который  может  служить  в
дальнейшем источником пополнения фондов и увеличения уставного капитала.
   Состав фондов, порядок их формирования и  использования  определяется
решениями акционеров, уставными и внутренними  нормативными  документами
общества.
   Следует обратить внимание на то, что в  соответствии  с  действующими
нормами бухгалтерского учета использование средств фондов  накопления  и
социальной сферы не приводит к уменьшению отражаемого в балансе  размера
фондов, так как за счет этих средств приобретается имущество, являющееся
частью активов акционерного общества. Отражение использованной  части  в
составе фондов позволяет проследить процесс прироста собственных средств
акционерного общества.
   Фонд потребления и резервные фонды, а также нераспределенная  прибыль
отчетного и прошлых лет отражается в неизрасходованной части.
   По решению акционеров или уполномоченных ими органов может быть  про-
изведено перераспределение средств фондов, например, часть средств фонда
потребления может быть направлена в фонд накопления.
   1.2.2. Счет прибылей и убытков
   Порядок составления счета прибылей и убытков в действующем  законода-
тельстве не определен. В западной бухгалтерии счета (или отчеты) о  при-
былях и убытках (отчеты о прибыли) представляют собой информацию,  отра-
жающую формирование чистой прибыли отчетного  периода.  Практически  всю
информацию, включаемую в данный отчет, содержит Форма 2 "Отчет о  финан-
совых результатах и их использовании", применяемая в отечественной  бух-
галтерской отчетности.
   Мы не рекомендуем утверждать вместо счета прибыли и убытков на  общем
собрании "Отчет о финансовых результатах и их  использовании",  так  как
эта форма содержит информацию по использованию прибыли,  которая  должна
утверждаться собранием отдельно, при рассмотрении вопроса о  распределе-
нии прибыли. Для утверждения в этом качестве больше  подходит  Раздел  1
"Финансовые результаты" Формы 2 (Таблица 1). На основе данных этого раз-
дела может быть составлен Счет прибыли и убытков по форме, соответствую-
щей аналогичным западным документам (Таблица 2).
   Отчет о финансовых результатах
   Таблица 1
   Наименование статей  Код стр.        Прибыль Убытки (расколы)
   Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг)       010
   Налог на добавленную стоимость и спец. налог 015
   Акцизы       020    030
   Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг)       040
   Результат от реализации      050
   Результат от прочей реализации       060
   Доходы и расходы от внереализационных операций, в  том  числе:  -  по
ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях  курсовые
разницы по операциям в иностранной валюте       070 071 072 073
   Итого прибылей и убытков     080
   Балансовая прибыль или убыток        090

   Таблица 2
   Счет прибыли и убытков
   N п/п        Наименование статей     Источник информации     Годы 1994       1995
   1.   Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг)  Ф2,
стр. 010
   2.   Налог на добавленную стоимость и спец. налог    Ф2, стр.015
   3.   Акцизы  Ф2, стр.020
   4.   Ф2, стр. 030
   5.   Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг)  Ф2,
стр.040
   6.   Результат от реализации (стр. 1 - стр.2 - стр.З  -стр.4  -  стр.5)
Ф2, стр. 050
   7.   Результат от прочей реализации  Ф2, стр. 060
   8. 9. 10. 11. 12.    Доходы и расходы от внереализационных  операций,  в
том числе: - по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предп-
риятиях - курсовые разницы по операциям в иностранной валюте  -  налоги,
сборы и платежи, относимые на финансовые результаты      Ф2,  стр.  070  Ф2,
стр.071 Ф2, стр.072 Ф2, стр. 073
   13. Балансовая  прибыль  или  убыток  (стр.  6  + стр.  7  + стр.  8)
Ф2, стр. 080
   14.  Налог на прибыль        Ф2, стр. 310
   15.  Прибыль, остающаяся в распоряжении общества (стр. 13-стр. 14)
   16. 17.  Налоги,  сборы,  платежи,  относимые на прибыль,  остающуюся
в распоряжении  общества, в  том  числе  налог на превышение фактических
расходов на оплату труда по сравнению с нормируемыми
   18.  Расходы из чистой прибыли в соответствии со сметой
   19.  Дивиденды по привилегированным акциям
   20.  Чистая прибыль, подлежащая распределению  (стр.  15-стр.  16-стр.
18-стр. 19)     Ф1, стр.472
   21.  Обыкновенные акции в обращении
   22. Прибыль к распределению на одну обыкновенную акцию

   Из Таблицы 2 видно, как формируется чистая  прибыть  и  какие  обяза-
тельные и установленные собранием акционеров выплаты из нее  осуществля-
ются.
   Следует обратить внимание на строки 17 и 18 Таблицы 2. Их размер  оп-
ределяется текущими платежами из прибыли общества.  Предполагается,  что
размер платежей был задан утвержденной заранее сметой распределения при-
были. В противном случае эти платежи  осуществляются  из  сформированных
фондов потребления в порядке, рассматриваемом в разделе 2 настоящей гла-
вы. В этом случае строки 17 и 18 удаляются из таблицы.
   1.4. Годовой отчет по ценным бумагам
   Годовой отчет по ценным бумагам составляется  исполнительным  органом
общества, рассматривается советом директоров и представляется на утверж-
дение общему собранию акционеров. Порядок  составления  и  представления
отчета определяется в [2.1].
   Отчет подписывается руководителем  и  главным  бухгалтером  общества.
Страницы отчета прошнуровываются, пронумеровываются  и  скрепляются  пе-
чатью. Должностные лица,
   подписавшие отчет, несут установленную действующим  законодательством
ответственность за достоверность содержащейся в нем информации.
   Один экземпляр отчета представляется в органы, осуществляющие регист-
рацию выпусков ценных бумаг по месту нахождения общества. В случае, если
объявленный уставный капитал общества на дату проведения общего собрания
акционеров равен или более 50 млрд. руб., экземпляр отчета представляет-
ся также в Министерство финансов РФ.
   Финансовая информация, содержащаяся в отчете, должна быть подтвержде-
на независимым аудитором до его представления общему  собранию  акционе-
ров.
   Основные данные, содержащиеся в отчете, в течение двух месяцев  после
собрания должны быть опубликованы в печатном издании с указанием  места,
где заинтересованные лица могут ознакомиться с его полным текстом.
   К информации, обязательно включаемой в годовой отчет, относятся:
   1.5.1. Общие сведения об акционерном обществе:
   Данный раздел включает:
   - сведения об акционерах, обладающих более 5% обыкновенных акций;
   - органах управлениях и персональном составе членов органов  управле-
ния;
   - филиалах и представительствах;
   - ассоциациях и общественных организациях, в которые входит общество;
   - другие сведения, перечень состав которых соответствует данным, ука-
зываемым в проспекте эмиссии ценных бумаг .
   1.5.2. Данные о финансовом положении акционерного общества:
   1.5.2.1 Отчет о прибылях и убытках акционерного общества
   Он включает данные о размере, источниках формирования и  направлениях
использования прибыли. В данный раздел отчета могут быть включены  расс-
мотренные выше Таблицы 1 или 2.
   1.5.2.2 Отчет о формировании и использовании резервного капитала
   Резервный капитал является источником покрытия непредвиденных  потерь
и убытков. Общие принципы его формирования и использования  определяются
уставными  документами   общества.   Конкретные   вопросы   распоряжения
средствами должны быть отражены в утверждаемом общим собранием или сове-
том директоров Положении о резервном капитале. В частности, в этом доку-
менте должен быть предусмотрен порядок принятия решений  о  расходовании
капитала - кто принимает соответствующие решения, в  каких  случаях  они
принимаются и т.д.
   В соответствии с законодательством резервный  капитал  формируется  в
размере не менее 10% уставного капитала общества. Однако действующее на-
логовое законодательство освобождает от  обложения  налогом  на  прибыль
средства, направляемые на его формирование, до достижения им размера 25%
уставного капитала [1.13, п.14]. Соответственно данный размер резервного
капитала предусмотрен в уставных документах большинства акционерных  об-
ществ.
   Порядок формирования капитала общество определяет самостоятельно. Оно
вправе определить твердый процент от прибыли, который ежегодно  отчисля-
ется в счет пополнения резервного капитала, либо каждый  год  определять
его решениями общего собрания акционеров. Первый путь  предпочтительнее,
так как закладывает более надежную основу для регулярного пополнения ре-
зервов.
   В  рамках  резервного  капитала  должны  быть  выделены  две   части:
средства, направляемые на покрытие непроизводительных потерь и  убытков,
и средства, направляемые на выплату
   Типовой устав акционерного общества, созданного в процессе  привати-
зации, не содержит положения о формировании резервного  капитала  и  ре-
зервных фондов. Соответствующие изменения в обязательном порядке  должны
быть внесены в устав акционерного  общества,  дивидендов  акционерам  по
привилегированным и обыкновенным акциям при отсутствии  или  недостаточ-
ности прибыли.
   Специальные резервные фонды могут формироваться также для обеспечения
выплат процентов по облигациям и погашения  основной  суммы  долга.  Как
правило, право распоряжения таким фондом передается специально привлека-
емой организации - гаранту.
   Отчет о формировании и использовании резервного фонда должен отражать
сведения о размере сформированного резервного капитала и резервных  фон-
дов на начало года; размере отчислений, направленных на пополнение капи-
тала и фондов; средствах, использованных в течение года и  величине  ре-
зервов на конец отчетного периода.
   Сведения об использовании средств должны содержать данные о  том,  на
основании каких решений органов управления оно осуществлялось.
   1.5.2.3 Размер задолженности по займам, платежам в  бюджет,  кредитам
банков и прочим кредиторам
   Данные приводятся за последние три финансовых года или с начала  дея-
тельности общества.

Рекомендуемая форма отчета:
   N п\п        Задолженность   На начало года  Срок погашения 1993     1994    1995    1996
   1    Задолженность по кредитам банка, в том числе:
   2    - краткосрочные
   3    - из них не погашенные в срок
   4    - долгосрочные (разбивка по срокам погашения)
   5    - из них не погашенные в срок
   6    Задолженность по займам, в том числе:
   7    - краткосрочные
   8    - из них не погашенные в срок
   9    - долгосрочные (разбивка по срокам погашения)
   10   - из них не погашенные в срок
   11   Задолженность по платежам в бюджет
   12   Кредиторская задолженность Итого (стр. 1 +стр.6+стр. 11 +стр. 12)

   1.5.2.4 Сведения об административных и экономических санкциях,  нала-
гавшихся на общество органами государственного управления, судом, арбит-
ражным судом в течение отчетного года
   1.5.2.5 Сведения о величине уставного капитала на конец отчетного фи-
нансового года
   В данной таблице указывается величина уставного капитала - сумма  но-
минальных стоимостей размещенных акций общества, объявленного капитала -
сумма уставного капитала и выпущенных, но не размещенных акций общества,
и оплаченный капитал, который определяется как  разница  между  уставным
капиталом и задолженностью акционеров по оплате  акций.  Таким  образом,
оплаченный капитал представляет собой сумму номинальных  стоимостей  ак-
ций, приобретенных и оплаченных акционерами. Уставный и объявленный  ка-
питал для акционерных обществ, созданных в процессе  приватизации  и  не
осуществлявших дополнительных эмиссий акций, совпадают.

   Уставный капитал общества Объявленный капитал        Оплаченный капитал
   Сумма        кол-во акций    Сумма   кол-во акций
   Уставный капитал, в т.ч. акции:
   обыкновенные
   привилегированные (по типам акций);
   - тип А
   - тип Б

   Для расшифровки данных по формам оплаты уставного капитала для прива-
тизированных предприятий, не осуществлявших дополнительную  эмиссию  ак-
ций, информация может быть получена из актов оценки стоимости  имущества
при приватизации. Если был осуществлен дополнительный выпуск акций, дан-
ные актов оценки имущества суммируются с соответствующими статьями,  от-
ражающими формы оплаты акций следующих выпусков.

   Формы оплаты уставного капитала
   Формы оплаты %
   Оплаченный уставный капитал, всего в том числе       100
   в валюте РФ
   в иностранной валюте
   за материальные активы
   за нематериальные активы
   за ценные бумаги третьих лиц
   за счет прочих источников - в том числе (статьи,  составляющие  более
5% объявленного уставного капитала)

   1.5.2.6 Сведения о выпущенных обществом ценных бумагах
   Данный раздел включает сведения о всех выпущенных обществом акциях  и
облигациях. Данные представляются о каждом выпуске каждого типа  ценных
бумаг.

   Выпуски ценных бумаг акционерного общества
   Вид ЦБ       Гос. регистрация        Номинал Объявленный выпуск      Размер  ен.  выпуск
Долг акционеров
   Номер        Дата    Объем   Кол-во ЦБ       Объем   Кол-во
   Акции, всего
   обыкнов.
   прив. А
   прив.Б
   Облигации

   В данном разделе должны быть приведены сведения о датах или  периодах
погашения, замены на другие  ценные  бумаги,  консолидации  существующих
ценных бумаг или разделении существующих ценных бумаг на  ценные  бумаги
меньшего номинала.
   Отдельно указываются данные о выплаченных за отчетный год доходах  по
ценным бумагам. Желательно, чтобы информация о выплаченных доходах  была
представлена достаточно наглядно. В частности, можно рекомендовать  сле-
дующую форму представления данных:

   Доходы по ценным бумагам__________________________
   Вид ЦБ       1 кв.   11 кв.  111 кв. IV кв.  За год
   Сумма        % к ном.        Сумма   % к ном.        Сумма   % к ном.        Сумма   % к ном.        Смма    %  к
ном.
   Акции, всего
   обыкнов.
   прив. А
   прив. Б
   Облигации

   На этом разделе отчета рекомендуем остановиться более подробно и ука-
зать не только сведения о выплаченных доходах  в  отчетном  году,  но  и
рассмотреть динамику выплат. Прежде всего это относится к выплатам диви-
дендов по обыкновенным акциям. Небольшой прирост и  стабильность  выплат
дивидендов является показателем благосостояния компании.

   Динамика дивидендных выплат на одну обыкновенную  акцию  (]  991-1995
г.)
   Акции, номинал       1991 г. 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г.
   Сумма        % к ном.        Сумма   % к ном.        Сумма   % к ном.        Сумма   % к ном.        Сумма   % к
ном.
   Данные указываются для акций каждого номинала отдельно.

   Аналогичные таблицы могут быть приведены для привилегированных  акций
в том случае, если размер выплачиваемых дивидендов зависит от  результа-
тов деятельности акционерного общества. Например, такая зависимость име-
ется для привилегированных акций типов А и Б, выпускаемых при преобразо-
вании предприятий в акционерные общества в процессе приватизации.
   Вместо таблиц может быть приведен график роста дивидендных выплат.
   Для оценки ликвидности ценных бумаг общества  показательной  является
информация о биржах, включивших их в свой листинг. По  таким  бумагам  в
отчете указываются данные об объемах операций с ценными бумагами,  мини-
мальной и максимальной ценам сделок по кварталам отчетного периода.
   1.5.2.7. Информация о производных ценных бумагах, выпущенных в отчет-
ном году.
   К производным ценным бумагам относятся опционы и варранты. По  данным
ценным бумагам в отчете указываются:
   - общий объем выпуска;
   - количество размещенных ценных бумаг по состоянию на 1 января  года,
следующего за отчетным;
   - наименование базисного актива, то есть для  обеспечения  размещения
или обращения каких ценных бумаг - акций или облигаций - выпущены данные
производные бумаги;
   - условия обращения.
   1.5.3. Прочие сведения об акционерном обществе
   Данный раздел отчета содержит  дополнительные  сведения,  которые  по
мнению совета директоров могут представлять интерес для финансовых орга-
нов.
   1.5. Годовой отчет общества
   Годовой отчет общества является обобщающим документом, в котором сво-
дятся данные всех перечисленных выше отчетов,  делаются  выводы  о  дея-
тельности в отчетном году, даются рекомендации по дальнейшим направлени-
ям работы общества.
   В годовом отчете помимо комментариев к бухгалтерскому  отчету  должны
содержаться данные об убыточных сделках и других обстоятельствах,  кото-
рые причинили существенный вред результату деятельности общества за год,
а также о расходах на содержание непромышленной сферы,  пени  и  штрафах
Госналогслужбы. Частью отчета является отчет  об  использовании  прибыли
отчетного го