приобретают меньшее его количество, и масштабы обмена сокращаются. С
другой стороны, если цена фиксируется на уровне ниже рыночной, то
сокращается производство и, следовательно, обмен. С точки зрения конечного
результата нет особой разницы, куда толкает цены государственный контроль
-- вверх или вниз; и то и другое приведет к сокращению объемов торговли и
выгод от производства и обмена.
Обмен эффективен, он помогает обществу более выгодно использовать наличные
ресурсы. Политические меры, которые вынуждают торговцев преодолевать
разнообразные препятствия, являются, как правило, антипроизводительными --
даже тогда, когда они продиктованы интересами защиты национальной
промышленности. Если страна хочет полностью реализовать свой потенциал, то
следует свести к минимуму ограничения, сдерживающие торговлю и
увеличивающие издержки ведения бизнеса. Способность предоставлять услуги,
которые другие желали бы получить, -- вот мощное доказательство того, что
данная деятельность производительна. Рынок является лучшим регулятором.
КОНКУРЕНЦИЯ: соревнование заставляет с максимальной выгодой использовать
ресурсы и является постоянным источником прогрессивных нововведений
Конкуренция ведет к постоянному росту эффективности производства. Она
заставляет, производителей избегать потерь и сокращать издержки, чтобы
продавать товары по более низким, чем у других, ценам, Она вытесняет с
рынка тех, чьи издержки являются высокими, оставляя на нем только
производителей с низкими издержками. [Clair Wilcox, Competition and
Monopoly in American Industry, Monograph no. 21, Temporary National
Economic Committee, Investigation on Concentration of Economic Power, 76th
Congress, 3rd Session (Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office,
1940)]
Конкуренция действует тогда, когда есть возможность выбирать среди
продавцов и когда есть свобода появления новых продавцов на рынке. В
конкуренции могут участвовать крупные и мелкие фирмы. Фирмы-конкуренты
могут соперничать на местном, региональном, национальном или даже мировом
рынках. Конкуренция также важна для рыночной экономики, как кровь для
человеческого организма.
Конкуренция оказывает давление на производителей, побуждая тех эффективно
вести дела и учитывать запросы потребителей. Она устраняет тех участников,
которые доказали собственную неэффективность: фирмы, не способные
предоставлять потребителям качественные товары по конкурентным ценам,
терпят убытки и постепенно вытесняются из бизнеса. Удачливым конкурентам
приходится вести дела лучше, чем это делают фирмы-соперники. Добиваться
этого можно различными способами: высоким качеством выпускаемой продукции,
привлекательностью ее внешнего вида, отличным сервисом, удобством
расположения офиса, рекламой и ценами, -- но при этом необходимо
предлагать потребителям услуги, по ценности уж никак не меньшие, чем у
ваших конкурентов.
Что удерживает "Макдоналдс", "Дженерал Моторз" или любую другую компанию
от повышения цен, продажи некачественных товаров или оказания
некачественных услуг? Конкуренция. Если "Макдоналдс" не будет в состоянии
продавать сэндвичи за скромную цену и с улыбкой, люди уйдут к его
конкурентам -- например, в "Бургер Кинг" или "Вендис". Недавний опыт
свидетельствует, что даже такая огромная компания, как "Дженерал моторзе",
может потерять своих покупателей, уступив их "Форду", "Хонде", "Тойоте",
"Крайслеру", "Фольксвагену", "Мазде" и другим производителям автомобилей,
если только ей не удастся удержаться на одном уровне со своими
соперниками.
Конкуренция является для фирм сильным стимулом создавать продукты
улучшенного качества и внедрять более дешевые способы производства. Никто
точно не знает, какой именно продукт потребители захотят иметь в недалеком
будущем или какая технология поможет свести к минимуму удельные издержки
на единицу продукции. Конкуренция помогает найти ответ на этот вопрос.
Является ли идея, осенившая предпринимателя, столь же гениальной, как идея
создания сети закусочных? Или это лишь очередная фантазия, которая вскоре
окажется пшиком? Предприниматели свободны в выборе новых продуктов или
перспективных технологий -- им нужна лишь поддержка инвесторов. В рыночной
экономике не требуется одобрения со стороны центральных плановых органов,
большинства в парламенте или рыночных конкурентов. Тем не менее,
конкуренция заставляет предпринимателей и поддерживающих их инвесторов
быть расчетливыми; их идеи должны выдержать "проверку реальностью". Если
потребители оценят новаторскую идею так высоко, что это покроет издержки
производства товара или услуги, то процветание и успех нового бизнеса
обеспечены, если же нет -- неминуем крах. Потребители являются
окончательными судьями успешности нововведений и удачливости бизнеса.
Производители, которые хотят выжить в конкурентной среде, не могут
позволить себе благодушия. Продукт, обеспечивающий успех сегодня, может не
выдержать испытания конкуренцией завтра. Чтобы преуспевать на конкурентном
рынке, фирмы должны уметь предвидеть, распознавать и быстро внедрять
плодотворные идеи.
Конкуренция как бы "открывает" тот тип организации и тот размер фирмы,
который минимизирует удельные издержки производства. В отличие от других
экономических систем, рыночная экономика не предопределяет и не
ограничивает типы фирм, которым разрешено участвовать в конкуренции.
Допустима любая форма организации бизнеса: будь то фирма, управляемая
индивидуальным владельцем, партнерство, корпорация, коллективное
предприятие, принадлежащее его работникам, потребительский кооператив,
коммуна или что-либо еще. Для того чтобы иметь успех, необходимо пройти
всего один тест -- на эффективность расходования ресурсов.
То же самое относится и к размеру фирмы. Для некоторых видов продукции
предприятие должно быть достаточно большим, чтобы извлекать все выгоды из
потенциальной экономии от масштаба производства. Если с увеличением
выпуска издержки на единицу продукции падают, мелкие фирмы будут иметь
более высокий уровень издержек и, следовательно, установят более высокие
цены на свою продукцию. Потребители, заинтересованные в получении большего
объема благ за те же деньги, будут стремиться покупать у более крупных
фирм, увеличивая их шансы на выживание. Большинство малых фирм будет
постепенно вытеснено с рынка. Иллюстрацией такого развития производства
могут служить автомобильная и авиастроительная промышленность.
В других случаях более эффективными окажутся малые фирмы, зачастую
организованные в форме личных фирм или партнерств. Там, где потребители
высоко ценят товары и услуги, в которых присутствует индивидуальность
мастера, крупным фирмам, в отличие от их мелких соперников, трудно
рассчитывать на успех в конкурентной борьбе. Это происходит, например, в
юридической и медицинской практике, в торговле произведениями искусства, в
сфере парикмахерских услуг. Благодаря рыночной конкуренции издержки и
потребительский спрос определят оптимальные тип и размер фирмы на каждом
отдельном рынке.
Чтобы крупные компании могли добиться низких издержек, очень важно, чтобы
власти не ограничивали конкуренцию со стороны иностранных производителей и
не препятствовали своим фирмам продавать товары за границу. Для небольших
стран это верно вдвойне. Например, емкость внутреннего рынка такой страны,
как Южная Корея, невелика, и корейские автомобилестроители имели бы
чрезвычайно высокие удельные издержки, если бы не могли продавать машины
за границу. А потребителям в небольших странах пришлось бы платить гораздо
более высокую цену за автомобили, если бы было запрещено приобретать их у
обладающих низкими издержки крупных иностранных компаний.
Иными словами, конкуренция управляет личным корыстным интересом и
заставляет его работать на благо общества. Как отмечал Адам Смит в своем
"Богатстве наций", люди движимы корыстными побуждениями: "Не от
благожелательности мясника, пивовара или булочника ожидаем мы получить
свой обед, а от соблюдения ими своих собственных интересов. Мы обращаемся
не к их гуманности, а к их эгоизму, и говорим им вовсе не о наших нуждах,
а об их выгодах". [Adam Smith, An Inquiry into the Nature and Causes of
the Wealth of Nations, p. 18. Адам Смит, Исследования о природе и причинах
богатства народов, ОГИЗ, Москва, 1935 г., том I, стр. 17.]
В конкурентной среде даже самые алчные в своем стремлении к получению
прибыли вынуждаются служить интересам других и предоставлять потребителям
блага, по крайней мере, равноценные тем, какие может предоставить им
кто-либо еще. Каким бы парадоксальным это ни казалось, своекорыстие
является мощнейшим источником экономического прогресса, если только оно
направляется конкуренцией.
РЫНОК КАПИТАЛА: чтобы рационально использовать свои ресурсы, страна должна
иметь механизм направления капитала в эффективные производства
Потребление является целью любого производства. Однако чаще всего мы можем
увеличивать выпуск потребительских товаров, вначале используя ресурсы для
производства машин, тяжелого оборудования и зданий, а уже затем применяя
этот капитал в производстве желаемых потребительских товаров.
Следовательно, вложение средств в создание и развитие ресурсов длительного
пользования, позволяющих производить еще больше в будущем, являются важным
потенциальным источником экономического роста.
Ресурсы, направляемые на инвестиции, не могут быть непосредственно
использованы в производстве потребительских товаров. Следовательно,
инвестирование требует сбережения отказа от сегодняшнего потребления.
Кто-то -- либо инвестор, либо тот, кто желает предоставить ему свои
средства, -- должен обладать сбережениями, чтобы финансировать капитальные
вложения.
Не все инвестиционные проекты являются прибыльными. Проект увеличит
богатство страны, если прирост продукции, полученный в результате
инвестирования, превысит стоимость самих инвестиций, если нет -- он
неэффективен. Если страна желает реализовать свой потенциал, она должна
иметь в своем распоряжении механизм, способный привлекать сбережения и
направлять их в инвестиционные проекты, преумножающие ее богатство. В
рыночной экономике эту функцию осуществляет рынок капитала.
Этот многообразный по своим формам рынок включает в себя фондовый рынок,
рынки недвижимости и заемных средств. Финансовые институты, такие как
банки, страховые компании, фонды и инвестиционные компании играют на этом
рынке важную роль. Рынок капиталов координирует действия владельцев
сбережений, которые предоставляют свои средства для реализации, с
действиями инвесторов, занятых поисками средств для финансирования
различных видов деятельности. Частные инвесторы должны тщательно оценивать
проекты и искать среди них наиболее прибыльные. Инвесторы -- от акционеров
крупных компаний до владельцев мелких фирм -- отбирают для реализации
выгодные проекты, поскольку такого рода инвестиции увеличивают их личное
благосостояние. Доходы, получаемые сверх вложенной в дело суммы, являются
свидетельством того, что результат инвестирования оценивается обществом
выше, чем затраченные на него ресурсы. Таким образом, прибыльные вложения
увеличивают не только богатство инвестора, но и богатство нации в целом.
Разумеется, частные инвесторы могут совершать и ошибочные действия; иногда
они инвестируют в проекты, которые оказываются неприбыльными. Но если бы
инвесторы отказывались идти на такого рода риск, многие новые идеи так и
остались бы неопробованными, а выгодные, но слишком смелые проекты, --
оказались бы неосуществленными. Ошибочные инвестиции являются той ценой,
которую необходимо платить за плодотворные новшества в виде новых
технологий и продуктов. Однако, те проекты, которые себя не оправдали,
должны быть своевременно прекращены, гарантией чего как раз и служит рынок
капитала. Частные инвесторы не станут тратить свои средства на дальнейшую
поддержку убыточных проектов.
Без частного рынка капиталов практически невозможно привлечь свободные
средства и последовательно направлять их в проекты, увеличивающие
богатство. Если инвестиционные ресурсы распределяются правительством, а не
рынком, в игру вступает совершенно иной набор критериев. Политические
соображения заменяют ожидаемую прибыль от инвестирования в качестве
обоснования для вложения средств. Инвестиционные ресурсы в этом случае
зачастую направляются политическим партнерам, либо в проекты, которые
приносят выгоду отдельным людям и их политическим объединениям.
Когда политика заменяет рынок, инвестиционные проекты чаще сокращают
богатство, а отнюдь не преумножают его. Иллюстрацией этого положения
служит опыт Восточной Европы и бывшего Советского Союза. В течение четырех
десятилетий (1950 -- 1990 гг.) масштабы инвестирования в этих странах были
одними из самых высоких в мире. Центральные плановые органы направляли на
инвестирование примерно одну треть национального продукта. Однако даже
столь высокие масштабы инвестирования принесли немного пользы для дела
повышения жизненного уровня, поскольку именно политические, а отнюдь не
экономические соображения определяли, какие именно проекты следовало
финансировать. По прихоти важных политических деятелей ресурсы зачастую
тратились на политическую бессмыслицу и показуху.
Иногда правительства фиксируют ставку процента и тем самым блокируют
способность рынка направлять личные сбережения в проекты, обещающие
увеличение богатства. Еще хуже, когда потолок процентной ставки сочетается
с инфляционной денежной политикой: в этой ситуации ставка процента с
поправкой на инфляцию -- то, что экономисты называют "реальной процентной
ставкой" -- часто становится отрицательной! Если установленная
правительством процентная ставка ниже темпов инфляции, реальные сбережения
сокращаются.
Навряд ли такое положение дел будет способствовать сохранению стимулов к
накоплению и размещению средств внутри страны. Скорее, это приведет к
"утечке капитала", поскольку свои инвесторы будут стремиться к извлечению
прибыли за пределами своей страны, а чужие -- за версту ее обходить. Такая
политика разрушает внутренний рынок капитала. В условиях недостатка
финансового капитала и отсутствия механизма, направляющего инвестиции в
прибыльные проекты, эффективное инвестирование уже не происходит.
Национальный доход перестает расти или, хуже того, начинает падать.
Табл.1 показывает, что именно такого курс придерживались на протяжении
80-х годов Аргентина, Замбия, Сомали, Уганда, Сьерра-Леоне, Эквадор, Гана
и Танзания. Все эти страны, зафиксировав процентные ставки, проводили
инфляционную денежную политику. В результате ставка процента,
скорректированная на темпы инфляции, в частности, реальный доход по
сберегательным депозитам во всех этих странах был отрицательным в течение
почти целого десятилетия! Такими же были и темпы экономического роста.
ТАБЛИЦА 1.
Рынок капитала, реальные процентные ставки и рост валового внутреннего
продукта (ВВП) на душу населения в развивающихся странах Страны с
      отрицательной реальной ставкой процентаРеальная ставка
      процента*Средние темпы роста ВВП на душу населения
      в 1980 -- 1990 гг.
      1983 -- 19851988 -- 1990
      Аргентина-163-1179-1.7
      Замбия-16-77-2.8
      Сомали-35-69-0.7
      Уганда-74-650.3
      Сьерра-Леоне-37-41-0.9
      Эквадор-19-21-0.4
      Гана-46-15-0.4
      Танзания-21-12-0.3

*Реальная ставка процента равняется номинальной годовой ставке по
депозитам за вычетом темпа инфляции.
Источник: World Bank, World Development Report (annual) и World Tables:
1990 -- 1992 edition.
Перечисленные выше страны проводили политику разрушения механизма в
нормальных условиях предоставляющего частным инвесторам заемные средства и
направляющего эти средства в умножающие богатство проекты. В отсутствии
механизма, выполняющего эту жизненно важную функцию, все эти страны в 80-х
годах переживали экономический упадок. Страны, разрушающие свой рынок
капитала, платят высокую цену за свое экономическое безрассудство.
ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ: инфляция искажает ценовые сигналы и подрывает
рыночную экономику
Деньги, и это самое главное, являются средством обмена. Они сокращают
издержки обмена, поскольку представляют собой тот общий знаменатель, к
которому приведены все товары и услуги.
Деньги позволяют людям вступать в отношения обмена на срок, включающие
получение дохода и оплату покупки через длительное время, откладывания
покупательной способности для будущего употребления.
Деньги являются также единицей измерения, позволяющей проводить расчеты
будущих доходов и издержек.
Однако экономическое значение денег напрямую связано с их стабильностью. В
этом отношении деньги для экономики -- то же самое, что язык для общения.
Не существует слов, смысл которых понятен как для говорящего, так и для
слушателя -- общение между ними было бы невозможно. То же самое и с
деньгами. Если они не имеют стабильной и предсказуемой ценности, то для
должников и кредиторов ведение обмена окажется накладным делом:
сбережения, инвестиции и сделки, растянутые во времени (например, оплата в
рассрочку купленного дома или автомобиля) будут связаны с дополнительным
риском. При нестабильной ценности денег, обмен становится затруднительным,
а выигрыш от специализации, крупномасштабного производства и общественной
кооперации -- снижается.
Причины денежной нестабильности ясны и понятны. Ценность денег, так же как
и других товаров, определяется спросом и предложением. При постоянном или
медленном устойчивом росте предложения денег, их покупательная способность
будет относительно стабильной. И напротив, если предложение денег растет
быстро и непредсказуемо относительно предложения товаров и услуг, цены
повышаются, и покупательная способность денег падает. Так нередко
происходит, если правительство, для того чтобы платить по своим счетам,
печатает деньги или одалживают их у центрального банка.
Политики часто возлагают вину за инфляцию на алчных предпринимателей,
могущественные профсоюзы, крупные нефтяные компании, иностранцев. Однако
подобные уловки -- не более чем средство отвлечь общественное мнение от
истинных причин инфляции. И экономическая теория, и исторический опыт
показывают, что инфляция возникает в силу всего лишь одной-единственной
причины -- быстрого роста денежной массы.
Табл. 2 иллюстрирует это положение. Страны, которые в течение 80-х годов
увеличивали предложение денег медленным темпом, имели низкий уровень
инфляции. Так было в Германии, Японии, Соединенных Штатах, а также в ряде
небольших стран: в Швейцарии, Голландии, Кот-д'Ивуаре, Камеруне.
Когда денежная масса начинала быстро возрастать, то же самое происходило и
с темпами инфляции (см. пример Португалии, Венесуэлы, Коста-Рики, Турции,
Ганы, Заира и Мексики). Чрезвычайно высокие темпы роста денежной массы
имели своим результатом гиперинфляцию, и это хорошо видно на примере
Израиля, Перу, Аргентины и Боливии. Трехзначные числа темпов роста
денежной массы в этих странах стали причиной трехзначных же темпов
инфляции.
Те страны мира, которые в последние десятилетия имели низкий уровень
инфляции, проводили политику медленного роста денежной массы. И, наоборот,
все страны, которые переживали быструю инфляцию, осуществляли активную
денежную экспансию. Связь между быстрым ростом денежной массы и инфляцией
является одной из наиболее устойчивых закономерностей экономики.
Инфляция разрушает экономику страны. Она делает планирование и реализацию
инвестиционных проектов чрезвычайно рискованным делом. Неожиданные
изменения в уровне инфляции могут быстро превратить обещающий высокую
отдачу проект в трагедию для инвесторов. В условиях неопределенности,
сопровождающей высокие темпы инфляции, большинство бизнесменов попросту
отказывается от инвестирования капитала, равно как и от других сделок,
предусматривающих принятие на себя долгосрочных обязательств.
ТАБЛИЦА 2.
Рост денежной массы 1980 -- 1990 гг. Средний темп избыточного роста
      денежной массыСредний уровень годовой инфляции
      С